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Exploring the Mexican Microfinance Mosaic: Brazil’s ABSCM Learns through Peer Exchange

In February, the Brazilian Association of Microcredit Companies (Asociación Brasileña de Sociedades de Microcrédito (ABSCM)), took part in the second learning exchange of the Brazil Network Strengthening Program, implemented by the SEEP Network in partnership with Citi Foundation, by visiting ProDesarrollo, the Mexican microfinance network. Promoting these types of exchange visits to meet other networks and learn from their experience is a part of strengthening associations. During the week of February 17 -21, three of ABSCM’s directors, representing productive microfinance companies from the regulated Brazilian sector, visited Mexico City. Mexico is culturally complex country marked by regional diversity and deep social differences. Its industry has undoubtedly grown, despite criticism around interest rates, lack of transparency, and consumer protection practices. Although the part of the sector regulated and supervised by the National Banking and Securities Commission (CNBV) has grown immensely, the CNBV reports that even though there is growth, access to credit as a percentage of GDP is among the lowest levels in Latin America: 26.1 percent. Mexico is, however, a country that has sought to coordinate the public and private sectors for the development of the microfinance sector in order to promote financial inclusion.

The motivation to get to know the microfinance industry in Mexico was the legal framework for the Popular Finance Companies (SOFIPOs) and the prospect of growth in this sector. Mexican SOFIPOs are exhibiting growth while Brazilian SCMs (Credit Companies for Small and Micro Entrepreneurs) are declining as some operators exit the market. With this in mind, ABSCM traveled to Mexico to meet with government agencies, microfinance operators and visit ProDesarrollo, the Mexican Network.

The exchange agenda was built on the premise of exploring different perspectives about the industry, understanding obstacles, changes in strategy, and the challenges in promoting orderly and sustainable growth of microfinance in Mexico, with special attention to regulated sector by the CNBV.

Among the main conclusions of the exchange was that from the perspective of Mexican government agencies, MFIs must have sound corporate governance practices, promote transparency by disclosing relevant and timely market information, be financially viable, and possess mechanisms to prevent illegal operations. All of which are similar challenges facing the sector in Brazil. Unlike Brazil, however, Mexico tackles development and the strengthening of the popular finance sector through private initiatives.

For ABSCM the exchange was a chance get to know “profoundly” the “different perspectives” of the mosaic-like microfinance industry in Mexico. The exchange also contributed to a timely reflection on operating models being discussed by ABSCM’s Advocacy Committee. This discussion enabled the Committee to revise their proposal on updating sector regulations that would allow for an improved operating environment for SCMs (entities regulated and supervised by the Central Bank of Brazil). Building a sectoral approach with a focus on increasing access to responsible credit and finding financial solutions tailored to individual micro-entrepreneurs as well as micro and small businesses in a sustainable manner would modernize the legal framework and the policies that govern the non-banking financial sector, the principal financier of the micro and small companies in Brazil. With this in place, ABSCM’s vision statement is to represent an economically strong and socially relevant sector.

The trip to Mexico created the space for discussion and comparative analyses of two major Latin American microfinance industries. Undoubtedly, the possibility to compare the perspectives of different actors, public policies, legal frameworks and experiences was the most important and valuable aspect of the learning exchange because it allowed the sharing of knowledge, and for new knowledge to be applied in a different context.

Alexandra Annes da Silva, a lawyer specializing in international labor law and local development, is a consultant working with The SEEP Network. She is currently focused on the Brazil Network Strengthening Program for in Brazil and coordinated the exchange visit to Mexico.
Visita de Intercambio ABSCM
ABSCM – Associação Brasileira de Sociedades de Microcrédito, en el marco del Programa de Fortalecimiento de Redes de Microfinanzas, administrado por la red SEEP Network, financiado por Fundación Citi, en el mes de febrero realizó el segundo intercambio de aprendizaje visitando la red ProDesarrollo de México. Entre las líneas de trabajo para el fortalecimiento de las asociaciones esta la promoción de visitas de intercambio con el fin de conocer otras industrias y aprender de la experiencia otras redes. En la semana del 17 al 21 de febrero, la Ciudad de México recibió la visita de la Asociación Brasileña de Sociedades de Microcrédito - ABSCM—representada por tres directores de la asociación y operadores de microcrédito productivo orientado en diferentes Estados Brasileños, representando el sector regulado/supervisado por el Banco Central de Brasil.

México es país complejo culturalmente, marcado por la diversidad y profundas diferencias sociales agravadas según la región. Una industria que indudablemente ha crecido, no obstante la crítica frente a tasas de interés o, prácticas en aspectos como transparencia y protección al cliente. Sin embargo, presenta indicadores de crecimiento del sector de microfinanzas, especialmente el sector regulado y supervisado por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), aunque la penetración del crédito como porcentaje del PIB se encuentra entre los niveles más bajos de América Latina esto es, 26,1 por ciento, según la CNBV. Es un país que ha buscado la forma para coordinar el sector público y privado en pro del desarrollo del sector de finanzas populares promoviendo la inclusión financiera.

La motivación para conocer la industria de las microfinanzas en México, fue el marco legal de las SOFIPOs – Sociedades Financieras Populares y la perspectiva de crecimiento de este sector. Si comparadas las SOFIPOs mexicanas con las SCM (Sociedades de Crédito al Micro y Pequeño Emprendedor) brasileñas, las primeras presentan perspectiva de crecimiento mientras que las segundas se han deparado con la opacidad de casi una década y la perspectiva de disminución del sector por la salida del mercado de algunos operadores. Bajo esta perspectiva comparada, ABSCM—viaja a México para cumplir una agenda de visitas y entrevistas junto a organismos de gobierno, operadores de microfinanzas y la visita a la Red ProDesarrollo de México.

La agenda del intercambio fue construida bajo la premisa de conocer diferentes perspectivas acerca del sector, entender los obstáculos, los cambios de estrategia y los desafíos del momento para la promoción del crecimiento ordenado y sustentado de las microfinanzas en México, con especial atención al sector regulado y supervisado por la CNBV.

Entre las principales conclusiones del intercambio resultó claro que desde la perspectiva de los organismos del gobierno de México es necesario que las IMFs tengan sanas prácticas de gobierno corporativo, promuevan la transparencia y revelen información útil y oportuna al mercado, sean viables financieramente, posean mecanismo para la prevención de operaciones ilícitas, desafíos parecidos a los que se enfrenta el sector en Brasil. Sin embargo, México asienta el desarrollo y fortalecimiento del sector de finanzas populares a través y por medio de la iniciativa privada.

Para ABSCM conocer en “profundidad” y a través de “diferentes perspectivas” el mosaico de la industria de microfinanzas en México, contribuyó para la reflexión puntual acerca de modelos y conceptos discutidos por la Comisión de Incidencia Política – órgano de gobierno de ABSCM, siendo posible la revisión del modelo y construcción de propuesta de actualización normativa y mejora operativa para las SCMs. La construcción de una visión sectorial con foco en la masificación y popularización del acceso responsable al crédito y soluciones financieras a la medida para los micro emprendedores individuales, las micros y pequeñas empresas de manera sostenible a través de las SCMs, entidades reguladas y supervisadas por el Banco Central de Brasil, llevara a la modernización del marco legal y normativo del sector financiero no bancario, principal financiador de las micro y pequeñas empresas brasileñas. A partir de esto la red ABSCM tiene como su visión, representar un sector económicamente fuerte y socialmente relevante.

El viaje a México creó el espacio necesario para la discusión y análisis comparativo de dos industrias importantes para las microfinanzas latinoamericanas. Sin lugar a duda, la posibilidad de comparar perspectivas de diferentes actores, políticas públicas, marcos legal y normativo y experiencias fue lo más importante y valioso del intercambio de aprendizaje, porque permitió la construcción del conocimiento, de nuevos “saberes”, que serán reinventados para una realidad diferente.

Alexandra Annes da Silva, es abogada especialista en derecho laboral internacional y desarrollo local, es consultora en The SEEP Network desde 2006, actualmente es la consultora responsable en el Programa de Fortalecimiento de Redes en Brasil, coordinando la visita de intercambio a la industria de México.

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